Der Hochfrequenzhandel ist eine Handelsplattform, die berauschende Computer einsetzt, um zahlreiche Aufträge in rasender Geschwindigkeit auszuführen. Dabei werden komplizierte Computeralgorithmen, auch Algobots genannt, verwendet, um mehrere Märkte zu durchforsten und Aufträge auf der Grundlage der Marktbedingungen auszuführen. Im Allgemeinen sind die Händler mit den schnellsten Leistungsgeschwindigkeiten profitabler als diejenigen mit mäßigen Leistungsgeschwindigkeiten.
Solange Händler mit Aktien gehandelt haben, gab es Vermittler, die einen Teil des Geschäfts übernahmen. Dieser Anteil hat sich mit der Vergrößerung der Märkte und weiteren technologischen Fortschritten verringert. Heute sind neue Arten von Vermittlern aufgetaucht, die weder an Börsen noch in Banken, sondern in Hedgefonds arbeiten und sehr schnell handeln. Sie werden Hochfrequenzhändler genannt und verwenden Algobots.
Among the demerits of using HFTs include:
1. Sie nehmen Markt und schaffen keinen Markt
Jedes Mal, wenn Sie versuchen, Aktien von einem Devisenhändler zu kaufen, können Sie nur einen Teil dessen bekommen, was Sie für Ihr Geld bekommen sollten. Sie könnten alle Aktien bekommen, die Sie an einer bestimmten Börse gesehen haben, aber Sie müssen an allen anderen Börsen mehr bezahlen. Der Grund dafür ist, dass Sie von den HFTs über den Tisch gezogen werden. Sie arbeiten sowohl mit öffentlichen als auch mit privaten Börsen zusammen und zahlen dafür, dass sie ihre anstehenden Aufträge sehen.
Deshalb haben Sie gesehen, dass alle Aufträge an der Börse, die Ihnen am nächsten ist, ausgeführt werden, und dort liegen die Glasfaserkabel. Die HFTs können Ihre eingehenden Aufträge an der ersten Börse bemerken und rennen deshalb los, um alle anderen Aktien zu kaufen, die Sie überall sonst haben wollten. Sie tun dies, um Ihnen zu einem höheren Preis zu verkaufen. Dies geschieht jedes Mal, wenn ein Händler versucht, Aktien zu kaufen. HFT-Händler stellen keine Verbindung zwischen Käufern und Verkäufern her, sondern springen als Mittelsmänner dazwischen. Das macht die Märkte nicht produktiver, sondern ist Betrug.
2. Verschwendung von Geld und Talent
Hochfrequenzhändler sind sinnlos. Sie nützen nur Personen. Es gibt keine Medaille für den zweiten Platz, denn die Taktik der HFT hängt nicht nur davon ab, dass sie schneller sind als normale Anleger, sondern auch, dass sie schneller sind als jeder andere.
3. Keiner will gegen einen Roboter verlieren
Wenn der auf den Bildschirmen angezeigte Markt illusorisch wird, sinkt die Bereitschaft, auf dem Markt, der Liquidität bietet, ein Risiko einzugehen. Hochfrequenzhändler haben andere Devisenhändler in die Enge getrieben, denn niemand will ein Spiel spielen, bei dem er verliert. Das gilt auch für die HFT-Fonds selbst. Die Algobots bekämpfen sich jetzt gegenseitig. Sie haben ihre Kämpfe sogar über den Handel hinaus auf Spoofing ausgedehnt, um sich gegenseitig aus dem Konzept zu bringen. Die HFTs ändern ihre Strategien, wenn sie auf diese Weise gegeneinander antreten, was zu weniger Liquidität und mehr Instabilität an jedem Handelstag führt.
Vorzüge des Einsatzes von Hochfrequenzhändlern
Es dreht sich alles um die Frage des abnehmenden Ertrags. Es ist für einen Devisenhändler nicht ratsam, viel Geld für andere als HFTs auszugeben, wenn er mit Aktien handelt. Es wird unmerkliche Verbesserungen bringen, vor allem im Vergleich zu dem, was Sie für die Beauftragung von HFTs hätten ausgeben können.
HFT hat den Anstieg der Geld-Brief-Spanne beseitigt, der zuvor zu gering gewesen wäre. Es wurde damit experimentiert, Gebühren für Hochfrequenzhändler zu erheben; dies führte zu schnellen Geld-Brief-Spannen.
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